Ranking OFE

Z dość sporym opóźnieniem ale jednak prezentujemy ranking OFE za miesiąc czerwiec 2008. Opóźnienie było spowodowane natłokiem zajęć związanych z losowaniem do OFE przez ZUS oraz towarzyszące temu intensywne poszukiwanie Otwartych Funduszy Emerytalnych przez klientów.

Czerwiec (tak jak i całe półrocze 2008 roku) to jeden z najgorszych okresów dla inwestorów. Przez to, jednostki wszystkich OFE traciły na wartości, a średnia ich zmiana wyniosła -4,04%. Jest to jeden z najgorszych wyników otwartych funduszy emerytalnych w całej kilkuletniej historii nowego systemu emerytalnego, nie tylko w 2008 roku. Słabszy rezultat fundusze emerytalne osiągnęły tylko w styczniu 2008 – wtedy średnia wartość JR straciła na wartości -4,34%. Od początku roku OFE spadły średnio o -8,78%.

Średni wynik OFE w czerwcu (-4,04%) był lepszy od uzyskanego przez benchmark, którym jest indeks IRFU-emp, złożony w 30% ze zmiany wartości indeksu WIG i w 70% ze zmiany indeksu IROS. Indeks ten stracił -4,18% i większości funduszom udało się go pokonać mimo mocniejszego zaangażowania na rynku akcji.

W czerwcu funduszem, który stracił najmniej był Generali OFE (-3,58%), który tym samym uzyskał najlepszy wynik za ostatnie dwanaście miesięcy (-12,07%). Trochę słabszyrezultat w czerwcu osiągnął zarządzający funduszem AEGON OFE (-3,64%). Fundusz ten w ciągu ostatniego roku często miał osiągi słabsze od średniej, jednak trzy razy udało mu się wejść do pierwszej trójki (poza czerwcem również w sierpniu 2007 roku oraz w marcu 2008 roku). W rankingu za miesiąc czerwiec, pierwszą trójkę zamknął fundusz AXA OFE (-3,79%), który również osiągnął czwartą pozycję w pierwszym półroczu tego roku.

W czerwcu najwięksi gracze Commercial Union OFE, ING OFE znaleźli się wśród funduszy, których zarządzający nie zdołali pokonać naszego benchmarku, choć nieźle sobie radziły w poprzednich 3 miesiącach. OFE PZU “Złota Jesień” od kilku miesięcy wypracowuje wyniki plasujące fundusz wśród najsłabszych OFE, w pierwszej połowie tego roku fundusz ten wypracował najsłabszy wynik (-10,16%). Z kolei najlepszy wynik za ostatnie pół roku uzyskał fundusz AIG OFE, którego JR straciła w tym czasie na wartości -7,8% (z tego -3,8% w czerwcu).

Podsumowanie

Drugi miesiąc z kolei, najwyższe oceny w rankingu rocznym i trzyletnim otrzymały AIG OFE oraz Generali OFE. Swoją pozycję utrzymał również, działający tylko do końca tego roku, OFE Skarbiec Emerytura. W rankingu długoterminowym zaszły jedynie dwie zmiany. Po dwóch miesiącach przerwy ocenę poprawił fundusz Allianz OFE, przy jednoczesnym poprawieniu oceny krótkoterminowej. Wśród najsłabszych znajduje się natomiast fundusz Nordea OFE, którego ocena długoterminowa spadła.

W zestawieniu rocznym, poza dwoma wymienionymi OFE, najwyższą ocenę utrzymał jeszcze fundusz AXA OFE, który w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy tylko trzy razy wypracował rezultat gorszy od średniej. W horyzoncie rocznym w czerwcu zaszły tylko dwie zmiany, wymieniony fundusz Allianz Polska OFE dostał wyższą ocenę niż w maju. Jednak spadek w rankingu odnotował fundusz Commercial Union OFE. Jedynym funduszem, który otrzymał najsłabsze oceny w obu horyzontach czasowych (rocznym i trzyletnim) jest Bankowy OFE.