Po bardzo słabym ubiegłym roku obecny rok zapowiada się znacznie lepiej. Wyniki inwestycyjne za pierwsze półrocze są całkiem niezłe. Wiele wskazuje na to, że 2009 rok fundusze emerytalne zamkną na plusie.
Trójka najlepszych funduszy emerytalnych w pierwszym półroczu 2009 to: OFE Polsat, OFE Generali i OFE Bankowy. Na czwartym miejscu jest OFE AIG, który ma wynik niższy o 0,01% od wyniku Bankowego.
Zmiana wartości jednostek rozrachunkowych w różnych okresach. Źródło: Rzeczpospolita
Najlepiej wypada OFE Generali. Dla każdego z analizowanych okresów (od czerwca 2009 wstecz - aż do września 1999 roku) jest albo pierwszy, albo drugi. Fundusz ten osiąga najstabilniejsze wyniki. To na pewno efekt skutecznej, konsekwentnej polityki inwestycyjnej. W portfelu Generali jest sporo akcji średnich i małych spółek.
W pierwszym półroczu najlepiej inwestował Polsat. Jego wynik znacznie odbiega od osiągnięć konkurentów. W porównaniu z drugim w kolejności Generali jest wyższy o ponad 4%. Od najsłabszego funduszu dzieli go aż 6,7%.
Tak duże różnice zdarzają się rzadko. Tym razem główną przyczyną jest to, że Polsat od dawna utrzymuje wysoki udział akcji w portfelu. Miał ich dużo nawet w okresie bessy, gdy inne OFE radykalnie pozbywały się papierów spółek giełdowych. Zatem gdy kursy akcji zaczęły rosnąć, fundusz zyskał nawet bez wykonywania jakiegokolwiek ruchu.
OFE Bankowy (będzie zmieniał nazwę na OFE PKO BP Bankowy) ma na celu osiąganie wyniku zbliżonego do średnij dla wszystkich OFE przy założeniu minimalnego ryzyka. Za cały rok fundusz ma na celu zająć czwartą – szóstą pozycję. Chce również zwiększyć wyniki w okresach trzyletnich, tak aby były wyższe niż średnie. Wszystko po to, żeby brać udział w losowaniu osób, które nie wybiorą OFE samodzielnie. Wyniki OFE Bankowego znacznie się poprawiły, jednak w dłuższych okresach wciąż nie są dobre. Trzeba sporo czasu z dobrymi wynikami, żeby to zmienić.
Wyniki ofe w dwóch kwartałach 2009 roku. Źródło: Rzeczpospolita
Delikatnie słabszy wynik osiągnął OFE AIG. Bardzo dobry był dla niego z kolei drugi kwartał. To na pewno zasługa dobrego wyczucia rynku i sporych zakupów, gdy akcje były tanie. Wyniki inwestycyjne z ostatnich dwunastu miesięcy są słabsze, ale w dłuższych okresach wyglądają co najmniej dobrze.
Kolejne dwa fundusze w zestawieniu po pierwszym półroczu 2009 to OFE Aegon i OFE Pocztylion. Oba wypadły lepiej w pierwszym kwartale niż w drugim. Aegon był odpowiednio na drugim i na trzynastym miejscu. Fundusz ten miał prawdopodobnie dużo akcji spółek defensywnych (np. z branży spożywczej czy farmaceutycznej), które dobrze radzą sobie w okresie bessy, a gorzej w czasie zwyżek na giełdzie.
Podobnie jest z Pocztylionem, ubiegłorocznym liderem OFE Allianz (jedenasty po pierwszym półroczu) i OFE Nordea (ósma). Nordea, która od pewnego czasu poprawia wyniki, w ostatnich dwóch kwartałach poradziła sobie słabiej niż w 2008 r.
Podobnie jak OFE Axa, która po półroczu jest na siódmym miejscu, a w zestawieniu rocznym na piątym. Fundusz ten inwestuje stabilnie, a to dla klientów ma ogromne znaczenie.
Dziewiątą pozycję zajął fundusz Pekao OFE, który od ubiegłego roku nie zachwyca.
Pierwszą dziesiątkę zamyka zaś OFE ING. Niestety ostatnio inwestuje nie najlepiej.
Podstawowe informacje o OFE. Źródło: KNF
OFE Warta po pół roku zajmuje dwunaste miejsce.
Fundusz emerytalny PZU Złota Jesień znajduje się na trzynastej pozycji.
OFE Aviva (dawniej OFE CU) zajmuje ostatnie miejsce w półrocznym zestawieniu
Każdy z tych funduszy lepiej poradził sobie w drugim niż w pierwszym kwartale. Najwyraźniej jest to skutek błędów w polityce inwestycyjnej. Na przykład Aviva miała w portfelu dużo akcji banków i dokupywała je przez cały 2008 r. A banki najdotkliwiej odczuły skutki bessy na świecie. Spośród trójki największych Aviva wypada słabiej także w dłuższych okresach.
Loading ...